日本クラウド証券の「クラウドバンク」

「クラウドバンク」、日本クラウド証券がソーシャルレンディングの募集を開始した。

こちらの会社の社長は大前和典氏。

ＡＱＵＳＨで副社長をされていた方で、今年の２月に前職を退任された。


商品は下表のとおりで、現在開設されているのは「新興国マイクロファイナンスファンド」のみ。

ファンド名	税引前 予想投資 利回り （変動）
新興国マイクロファイナンスファンド	5.0％/年
不動産担保型ローンファンド	5.0％/年
中小企業支援型ローンファンド	7.0％/年
代替エネルギー特化型ローンファンド	5.0％/年
中小企業向け担保型ローンファンド	6.0％/年
新興国不動産担保型ローンファンド	6.0％/年

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「営業者報酬」は「前月の最終貸付残高の0.125％」というのは「ＡＱＵＳＨ」と同じ（匿名組合出資持分契約締結前交付書面p.13）。

「新興国新興国マイクロファイナンスファンド」の商品説明資料の17ページにある、「DWMアセット・マネジメント社」は「大和マイクロファイナンス・ファンド」の実質的な運用会社。

「マイクロファイナンス機関（ＭＦＩ）向け債権」は新興国通貨建てで利回りは「10.9％」（2013年3月末）、ドル建てでは４～５％（下記の参考資料を参照）と見込まれている。

よって、「新興国マイクロファイナンスファンド」の予想投資利回り（5.0％／年）はドル建てのＭＦＩ向け債権が根拠と見られる。

（参考）
大和証券＞マイクロファイナンス特集TOP > 投資対象としてのマイクロファイナンス > 金融商品としての魅力

LIP Report No.2 投資対象としてのマイクロファイナンス


「新興国マイクロファイナンスファンド」では「カンボジア」「モンゴル」「ペルー」「インド」などの国のＭＦＩに融資するとのこと。

ところで、「マイクロファイナンス」と言えば、「ミュージックセキュリティーズ」には償還済みのファンド（ともにカンボジア）がある。参考までに成績は下記の通り。

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ファンド名	税引き前 利回り （為替 変換前）	税引き前 利回り （為替 変換後）	会計期間
カンボジアONE	7.97％	24.58％	2010/1/1～ 2012/12/31
カンボジア2	7.62％	17.20％	2010/4/1～ 2012/12/31

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他に、「ミュージックセキュリティーズ」では「ベトナム」のＭＦＩに投資するファンドもある。

「ミュージックセキュリティーズ」のカンボジアの２ファンドについて、２年９カ月～３年で利回り（現地通貨）が７～８％、年利では３％未満（カンボジアONEが2.59％、カンボジア2が2.71％）。

ところで、「クラウドバンク」が今回融資するＭＦＩ、「ＴＰＣ」はカンボジアONE、カンボジア２の「サミック」より規模は大きい。

リスクの目安となる、延滞率（PAR30）について、「ＴＰＣ」は2010年時点では4.9％だった（LIPレポート6）が、2011年は成績が良かった模様（LIPレポート8）。

また、クラウドバンクでは「貸倒率」を「1.4％」と説明している。

それから、税金は他のソーシャルレンディングと同様に匿名投資組合の利益分配であるため、20.42％がかかる見込みだ。

今の段階ではクラウドバンクの「クラウドレンディング」に出資するかどうかは決めていないが、「maneo」、「AQUSH」に次ぐ、有力な投資の選択肢となりそうだ。

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会社名	予想利回り （税引前）	投資先	期間
maneo	5～10％	企業	2～36月
AQUSH	4～15％	企業 個人	36月
クラウドバンク	5～7％	企業 MFI	6～36月

※AQUSHは営業者報酬（年1.5％）控除前の利回り。